供需缺口持续存在！稀土永磁表现强势2026高增长个股来了

　　与采购联合会重点监测的50种大宗商品中，7月价格环比上涨的大宗商品有14种。其中，焦炭、氧化镨钕和瓦楞纸涨幅居前，环比分别上涨7.1%、6.4%和5.6%。

　　稀土的涨价，与当前供给持续偏紧有关。界面新闻表示，第二批配额预计7-8月公布，市场预期冶炼分离总量37-38万吨、同比增速10-12%。2024年以来配额增速已从过去三年20%+的高增长降至5.9%，若本次配额增速继续收窄至10%以内，将强化稀土供给约束逻辑，对板块构成实质性利多。

　　此前的7月24日，商务部将14家欧洲实体（含德国莱茵金属等）列入出口管制清单，禁止未经特别许可向其供应稀土及永磁体。此前，对镝、铽、钆、钪、钇等稀土元素的出口管制已于2025年4月生效，导致出口急剧下降且尚未恢复。

　　全球来看，我国主导稀土全产业链。2025年全球稀土资源共8500万吨REO，中国占比51.8%；全球稀土产量为39万吨REO，中国占比69.2%。

　　从需求侧来看，稀土元素由于其特殊的电子层结构，IM电竞官方入口展现出独特的光学、电学和磁学特性，用于永磁材料、发光材料、催化材料、冶金添加剂等，广泛应用于新能源、信息、国防军工等领域。

　　国盛证券表示，永磁材料是稀土最主要和最具发展潜力的下游应用领域，占稀土功能材料总量的60%以上。汽车仍为需求主要的增量来源，具身机器人预计较工业用量有明显提升，具身放量有望带动远期需求。

　　综合来看，2026-2028年预计国内氧化镨钕供应为11.80/12.59/13.45万吨，需求为12.49/13.80/15.39万吨，国内氧化镨钕供需整体维持紧平衡格局，供需差收窄使边际弹性下降，在需求持续增长背景下，镨钕价格中枢有望保持高位震荡运行。

　　产业层面的这种供需偏紧状态，让板块的业绩呈现高增长态势。比如日前披露2026年中报的，预计上半年实现营收61.58亿元，同比增长50.35%；归母净利润1.83亿元，同比增长40.89%；扣非净利润1.43亿元，同比增长16.98%。最近三个交易日，累计上涨32.1%。

　　从中报业绩预告来看，龙头股北方稀土预计上半年业绩同比增长112.74%-121.33%。中矿资源预计业绩同比增长1078.07%-1302.46%。中稀有色预计同比增长410.35%-493.11%。宁波韵升预计上半年业绩同比增长122.56%-187.48%。华宏科技、、盛合资源预计上半年业绩也翻倍。

　　从机构预测的2026年业绩同比变动来看，预计2026年业绩同比增长525.5%。包钢股份紧随其后，预计同比增长445.87%。、、中国稀土、、中科三环2026年业绩也预计翻倍。

　　东吴证券7月底发布的深度报告指出，钨与稀土是“我国唯二受开采配额管理的优势金属”，配额持续收束叠加出口管制收紧，上游原料供给弹性持续走低。而兴业证券研报认为，海内外价差持续维持在较高水平，产业链中游瓶颈资产迎来价值重估。