中國安儲能源：截至2024年12月31日止年度之經審核全年業績公告及恢復買賣
– 1 –香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不對因本公告全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致之任何損失承擔任何責任。
（於開曼群島註冊成立之有限公司）（股份代號：2399）CHINAANCHUENERGYSTORAGEGROUPLIMITED中國安儲能源集團有限公司截至2024年12月31日止年度之經審核全年業績公告及恢復買賣中國安儲能源集團有限公司（「本公司」）董事（「董事」）會（「董事會」）欣然宣佈本公司及其附屬公司（「本集團」）截至2024年12月31日止年度（「本年度」）的經審核全年業績。
本公司之附屬公司本年度主要向位於沙持亞拉伯的客戶銷售工業產品、於中華人民共和國（「中國」）從事銷售男裝服飾及品牌授權及銷售儲能電池。
於2024年12月31日，本集團之流動負債淨額約為人民幣254,164,000元及本年度虧損約為人民幣361,130,000元。
儘管存在上述狀況，該等綜合財務報表已按持續經營基準編製，並假設本集團於可見將來能夠持續經營。
董事經考慮以下於報告日期後作出之措施及安排後已預備自本綜合財務報表批准日期起計不少於12個月的本集團現金流預測：(i)本集團透過抵押若干本集團資產及本公司股東之財務擔保，已取得最高銀行信貸金額人民幣472,800,000元，於2024年12月31日，有關銀行借款的未動用融資金額約為人民幣85,800,000元。
(ii)本集團已取得本公司股東財務支持，彼不會要求於自本綜合財務報表批准之日起計不少於12個月內償還截至2024年12月31日約人民幣60,346,000元之來自一位股東之貸款。
(iii)截至2024年12月31日，本集團的銀行及其他借款為人民幣425,990,000，其中已抵押銀行借款為人民幣382,990,000元（「有抵押銀行借款」），該借款以本集團的非流動資產作為抵押，包括物業、廠房及設備、投資物業及使用權資產（「質押非流動資產」），於2024年12月31日總賬面值為人民幣386,438,000元。
董事認為，倘若本集團未能於到期時償還有抵押銀行借款，考慮到質押非流動資產的賬面價值透過實現該等資產足以彌補有抵押銀行借款的賬面價值，將導致流動資產淨值。
– 6 –基於上文所述及經評估本集團目前及預測現金狀況後，董事信納本集團將能夠於本綜合財務報表批准日期起計12個月期間內全面履行本集團的到期財務責任。
倘本集團無法實現上述計劃及措施並持續經營，則可能需要作出調整，以將本集團資產賬面值撇減至其可收回金額，為可能產生的進一步負債計提撥備，並將非流動資產及非流動負債分別重新分類為流動資產及流動負債。
2應用新訂國際財務報告準則（「國際財務報告準則會計準則」）及其修訂2.1於本年度強制生效之國際財務報告準則準備基礎及修訂本該等財務報表乃根據國際會計準則委員會（「國際會計準則委員會」）頒佈的國際財務報告準則會計準則（包括所有國際財務報告準則、國際會計準則（「國際會計準則」）及詮釋）、香港公認會計準則及香港公司條例編製。
除另有指明者外，該等財務報表以人民幣（「人民幣」）呈列，且所有數值均調整至最接近的千位數（「人民幣千元」）。
於本年度，本集團首次應用國際會計準則委員會頒佈之以下國際財務報告準則修訂本，該等修訂本於本集團於2024年12月31日止之財務年度期間編製之綜合財務報表強制生效：國際財務報告準則第16號（修訂本）售後租回之租賃負債國際會計準則第1號（修訂本）將負債分類為流動或非流動*國際會計準則第1號（修訂本）附帶契諾之非流動負債國際會計準則第7號及國際財務報告準則第7號（修訂本）供應商融資安排*由於香港會計準則第1號於2020年8月及2022年12月頒佈修訂，香港詮釋第5號財務報表的呈列—借款人對載有按要求償還條款的定期貸款的分類已修訂，以使相應措詞保持一致而結論保持不變。
於本年度應用國際財務報告準則修訂本並無對本年度及過往年度本集團之財務狀況及業績及╱或該等綜合財務報表所載之披露造成重大影響。
– 7 –2.2已頒佈但尚未生效之新訂國際財務報告準則及其修訂本本集團並無提早採納以下已頒佈但尚未生效之新訂國際財務報告準則及其修訂本。
國際財務報告準則第9號及國際財務報告準則第7號（修訂本）金融工具之分類及計量之修訂本3國際財務報告準則第10號及國際會計準則第28號（修訂本）投資者與其聯營公司或合營企業之間之資產出售或出資1國際財務報告準則會計準則（修訂本）國際財務報告準則會計準則年度改進—第11卷3國際會計準則第21號（修訂本）缺乏可交換性2國際財務報告準則第18號財務報表之呈列及披露4國際財務報告準則第19號非公眾問責之附屬公司：披露41尚未確定可供採用的強制生效日期2於二零二五年一月一日或之後開始之年度期間生效。
董事預期應用所有其他經修訂國際財務報告準則於可見將來不會對綜合財務報表構成重大影響。
3分部資料就資源分配及分部表現評估而向本公司執行董事（即被認定為主要營運決策者（「主要營運決策者」））報告的資料，主要集中於所交付貨品的類別。
具體而言，本集團的可呈報及經營分部如下(a)男裝服飾；(b)工業產品；及(c)儲能電池。
– 8 –以下為本集團按分部劃分的收益及業績分析：分部收益和業績分部收益指男裝服飾、工業產品及儲能電池所得收益。
分部業績指各分部報告未有分配折舊及攤銷、減值虧損及總部和企業開支的除稅前虧損。
分部資產及負債本集團按可呈報及運作分部劃分的資產及負債分析如下：截至2024年12月31日止年度男裝服飾工業產品儲能電池未分配綜合人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元分部資產711,318348,159337,40512,4831,409,365分部負債543,338277,761118,34475,1371,014,580截至2023年12月31日止年度男裝服飾工業產品儲能電池未分配綜合人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元分部資產813,961631,959255,59023,9861,725,496分部負債464,094423,69020,293130,9991,039,076– 10 –已包括於計算分部損益及分部資產截至2024年12月31日止年度男裝服飾工業產品儲能電池未分配綜合人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元非流動資產增加9,9981,2212,418 – 13,637折舊及攤銷(24,245) (102) (10,974) (1,217) (36,538)出售物業、廠房及設備的虧損(10) – (9) – (19)投資物業減值虧損(11,004) – – – (11,004)使用權資產減值虧損(14,238) – – – (14,238)預期信貸虧損撥備，淨額6,008 (217,118) (201) – (211,311)截至2023年12月31日止年度男裝服飾工業產品儲能電池未分配綜合人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元非流動資產增加4,030 – 9,164 – 13,194折舊及攤銷(24,240) – (11,646) (1,305) (37,191)出售物業、廠房及設備的虧損(55) – (5) – (60)預期信貸虧損撥備，淨額(11,803) 8,883 – – (2,920)就監管分部表現及於分部間分配資源而言：分部資產包括物業、廠房及設備、投資物業、使用權資產、無形資產、收購物業、廠房及設備之預付款、遞延稅項資產、存貨、貿易及其他應收款項、現金及現金等價物。
其他資產並未分配至經營分部，因為該等資產乃按企業基準管理；及分部負債包括貿易及其他應付款項、銀行及其他借款、來自一位股東之貸款、應付稅款以及租賃負債。
有關本集團非流動資產的資料乃基於資產的實際位置（就物業、廠房及設備、投資物業及使用權資產而言）；及基於營運位置（就無形資產、存貨、貿易及其他應收款項及遞延稅項資產而言）而呈列。
– 11 –地區資料下表呈列本集團按截至2024年及2023年12月31日止年度的收益劃分的地區資料：2024年2023年人民幣千元人民幣千元中國101,953128,047沙特亞拉伯365,057517,037 467,010645,084非流動資產本集團經營的主要地點於中國。
有關主要客戶的資料本集團單一客戶的收益佔本集團總收益超過10%如下︰2024年2023年人民幣千元人民幣千元客戶A（銷售工業產品） 116,42780,480客戶B（銷售工業產品） 102,560 –*客戶C（銷售工業產品） –* 237,062客戶D（銷售工業產品） –* 172,995客戶E（銷售工業產品） 69,262 –* *該客戶收益不超過本集團總收益的10%。
截至2024年12月31日及2023年12月31日，均無未滿足的條件，因此政府補助在收到時計入損益。
– 13 –6除稅前（虧損）╱溢利除稅前（虧損）╱溢利乃經扣除下列各項後得出：2024年2023年人民幣千元人民幣千元(a)融資成本：公司債券利息2,5794,264可換股債券利息65511,014銀行及其他借款利息19,03619,411租賃負債利息106229來自一名股東之貸款利息2,15994224,53535,860(b)員工成本（包括董事薪酬）：向界定供款退休計劃供款3,8203,922薪金、工資及其他福利35,01027,01138,83030,933(c)其他項目：無形資產攤銷4,6465,209物業、廠房及設備折舊5,4955,861投資物業折舊15,14614,886使用權資產攤銷11,25111,235核數師薪酬1,2771,500研發開支（附註(i)） 15,0981,095存貨成本361,319495,318權益結算以股份為基礎的付款開支48,644 –預期信貸虧損撥備淨額211,3112,920與短期租賃有關的開支147593出售物業、廠房及設備的淨虧損1960投資物業減值虧損11,004 –使用權資產減值虧損14,238 –附註：(i)研發開支包括於本集團設計及產品開發部門工作的員工成本。
9本公司權益持有人應佔每股虧損本公司權益持有人應佔每股基本及攤薄虧損乃按以下數據計算：2024年2023年人民幣千元人民幣千元本公司權益持有人應佔虧損就計算每股基本虧損而言的年內虧損(351,045) (52,266)股份數目千股千股股份數目已發行普通股加權平均數2,803,4002,240,507截至2024年12月31日止年度，由於本公司並無發行在外的攤薄潛在普通股，故並無就每股基本虧損作出任何調整（2023年：無）。
認購事項已於2023年12月12日達成及合共398,856,000股新股份已配發及發行。
於2024年5月29日，本公司與一位獨立第三方人士（作為認購人）訂立認購協議，據此，認購人已有條件同意按每股認購股份0.5港元之價格認購42,000,000股新股份。
認購事項已於2024年6月19日達成及42,000,000股新股份已配發及發行。
代價將由本公司按每股股份發行價0.5港元發行200,000,000股本公司股份支付。
收購於2024年10月28日完成後，Rosy Estate成為了一間本公司間接持有80%股權之附屬公司。
13可換股債券本公司於2023年5月30日發行本金額約26,205,000港元、年利率8%的可換股債券（「2023年可換股債券」）。
可換股債券持有人有權由發出日至2025年5月29日到期日之間任何時間以每股換股股份初步換股價0.66港元將可換股債券轉換為本公司普通股。
本公司由2023年5月30日及2025年5月29日到期日之前，有贖回全部或部分可換股債券加上應計利息的可贖回選項。
於截至2023年12月31日止年度，本金額約22,780,000百萬港元之部份2023年可換股債券已被轉換，本公司已於2023年12月14日向認購人配發及發行34,515,000股本公司股份。
於截至2022年12月31日止年度，本公司於2022年6月21日發行本金額60,000,000港元、年利率8%的可換股債券（「2022年可換股債券」）。
可換股債券持有人有權由2023年6月21日至2024年6月20日到期日之間任何時間以每股換股股份初步換股價0.6港元將可換股債券轉換為本公司普通股。
本公司由2022年6月21日及2024年6月20日到期日之前，有贖回全部或部分可換股債券加上應計利息的可贖回選項。
於截至2023年12月31日止年度，全數2022年可換股債券已被轉換，本公司已於2023年12月14日向認購人配發及發行100,000,000股本公司股份。
可換股債券的債務及權益部分的變動情況如下：債務部分權益部分人民幣千元人民幣千元於2023年1月1日46,9458,756發行可換股債券所得款項17,6206,063實際利息開支11,014 –已付利息(5,019) –轉換可換股債券(68,424) (14,026)匯兌調整511 –於2023年12月31日及2024年1月1日2,647793實際利息開支655 –已付利息(254) –匯兌調整68 –於2024年12月31日3,1167932024年2023年人民幣千元人民幣千元債務部份分析：流動部份3,116 –非流動部份– 2,6473,1162,64714收購一間附屬公司非控股權益於2024年7月22日，Novel Star（一間本公司全資附屬公司）與Astute Triumph（Rosy Estate（一間本公司於收購前間接持有51%股權之附屬公司）之非控股股東）訂立買賣協議。
代價將由本公司按發行價每股股份0.5港元發行200,000,000股本公司股份支付。
收購於2024年10月28日完成後，Rosy Estate成為了一間本公司間接持有80%股權之附屬公司。
Rosy Estate持有為東方富利有限公司100%股權，從事銷售工業產品。
– 19 –由於收購事項屬於附屬公司所有權權益的變更，但控制權沒有改變，因此，收購事項應作為權益性交易進行會計處理，於收購日，Rosy Estate淨資產的公平價值與收購代價之間的差額計入權益。
於收購日，Rosy Estate資產淨值之公平價值：人民幣千元遞延稅項資產2,287存貨784貿易及其他應收款項513,967現金及現金等價物20貿易及其他應付款項(297,695)應付稅款(32,758)於收購日資產淨值之公平價值186,605代價（本公司於收購完成日期發行之200,000,000股本公司股份之市場價值） 47,654於收購完成日期Rosy Estate全部股權的29%之公平值(54,116)計入其他儲備6,46215報告期後事件認購59,574,000股本公司新股份於2024年12月23日，本公司與陳初展先生及陳浩俊先生分別訂立認購協議，據此，(i)陳初展先生已有條件同意按每股認購股份0.50港元之認購價認購48,936,000股本公司新普通股；及(ii)陳浩俊先生已有條件同意按每股認購股份0.50港元之認購價認購10,638,000股本公司新普通股。
認購事項已於2025年1月15日完成及48,936,000股本公司新股份已配發及發行予陳初展先生及48,936,000股本公司新股份已配發及發行予陳浩俊先生。
– 20 –沒有改變控制權下視作出售江蘇恒安儲能科技有限公司的股權於2024年12月30日，本公司及三間本公司附屬公司，江蘇恒安儲能科技有限公司（「江蘇恒安」）、東方富利有限公司及榆林安儲富利能源科技有限公司，與滕騰君先生、王慶功先生、顧軍先生、賀煒君先生及羊中軍先生（「投資者」）就投資者各自向江蘇恒安出資（「出資」）分別訂立出資協議（「出資協議」）。
根據出資協議，投資者有條件同意向江蘇恒安出資合共人民幣28,000,000元，其中約人民幣6,646,692.62元用作江蘇恒安的註冊股本，佔江蘇恒安經擴大股權約2.34%，餘額用作江蘇恒安的資本儲備。
在任何載列於出資協議中的觸發事件發生後，各投資者有權要求江蘇恒安及╱或本公司共同購回其持有的全部或部分江蘇恒安股權。
於2025年2月18日，本公司、江蘇恒安、東方富利及榆林安儲與各投資者就出資分別訂立出資協議補充協議（「補充協議」），據此，同意購回價不會超過載列於補充協議根據投資者各自出資而訂立之最高金額（「最高金額」）。
– 21 –管理層討論及分析概覽本集團本年度主要從事向位於沙特亞拉伯的客戶銷售工業產品、於中國銷售自有品牌的男裝服飾及品牌授權及於中國銷售儲能電池。
業務回顧A.工業產品分部本集團與一位持有東方星源有限公司（「東方星源」）（本公司間接非全資擁有附屬公司）20%（2023年：49%）權益的業務夥伴透過東方星源向位於沙特亞拉伯的客戶銷售汽車、摩托車及其他類型的工業產品。
該業務夥伴擁有超過16年豐富的汽車零部件銷售經驗，於沙特阿拉伯擁有強大的營銷網絡及於中國擁有強大的供應鏈。
於本年度，由於沙特亞拉伯的經濟受益於沙特亞拉伯的經濟政策及俄烏戰爭導致的高油價及強勁的石油需求，故來自沙特亞拉伯客戶對該類型產品的需求仍然很高。
然而，於2023年底開始的紅海危機令本年度來自本分部之收益有所影響，較截至2023年12月31日止年度（「去年」）減少了約29%。
因此，目標集團延遲交付有關工業產品（海運至沙特亞拉伯的客戶），從而延遲確認因銷售工業產品而產生的收益。
再者，於本期間工業產品分部面對來自其他位於東南亞地區從事向沙特亞拉伯出口業務的供應商的競爭愈趨緊張，本集團工業產品的售價帶來壓力，從而降低本分部的整體利潤率。
– 22 –汽車市場於沙特亞拉伯出售的汽車數目於過去數年持續上升顯示出對於汽車及摩托車工業產品的強勁需求。
於2016年4月25日公佈的沙特亞拉伯2030願景(Saudi Vision 2030)是一個為了減少沙特阿拉伯對石油的依賴、實現經濟多元化和發展公共服務部門的戰略框架。
主要目標包括加強經濟及投資活動，增加非石油國際貿易，以及提升沙特阿拉伯更溫和、更世俗的形象。
為了達成這些目標，國家工業發展中心* (National Industrial Development Center)（「NIDC」）目標於內燃機汽車及電動汽車的價值鏈中吸引三至四家原始設備製造商，目標於2030年前每年生產300,000輛汽車及當地生產量達到其中的40%（於2021年，沙特阿拉伯只有四家商用車裝配廠，而且產量很低）。
車身面板、車輪部件、輪胎、座椅、燃油泵、安全帶、後指示燈罩、前大燈、保險槓及發動機罩的需求將會很大並為本集團在沙特阿拉伯提供可持續的市場機會。
沙特阿拉伯2024年實際國內生產總值(GDP)較2023年增長1.3%，非石油部門活動拉動整體GDP。
2024年非石油增長大幅超過GDP整體增長4.3%，而石油活動下降4.5%，政府活動增長2.6%。
這些顯示沙特阿拉伯持續降低對石油的依賴，實現沙特阿拉伯2030年願景，有利於工業產品分部。
於2022年12月，中華人民共和國主席習近平先生到訪沙特亞拉伯，與沙特阿拉伯王國國王薩勒曼的《中華人民共和國和沙特阿拉伯王國全面戰略夥伴關係協定》。
雙方同意共同努力在「一帶一路」倡議和「2030願景」框架下，通過深化汽車工業、供應鏈、物流、海水淡化、基礎設施、加工工業、採礦業、金融等領域合作，營造有機會、有激勵、有扶持的投資環境。
由於沙特亞拉伯當地非原油收入強勁，人們願意對其居所進行翻新，從而提高了對此類工業產品的需求。
他們主要於沙特阿拉伯及其他中東國家從事汽車、摩托車及其他工業產品的批發和零售業務。
吉達長期以來一直是該地區的海港城市和貿易中心，這優點有利於我們客戶的業務。
於本年度，由於沙特亞拉伯的經濟政策傾向減少對原油的依賴及非原油產業受惠於此，故來自沙特亞拉伯客戶對該類型產品的需求仍然很高。
於本年度，工業產品分部向最大的五名客戶的收益佔工業產品分部收益總額約98.0%。
於本年度期間工業產品分部面對的競爭愈趨緊張，本集團工業產品的售價帶來壓力，從而降低本分部的整體利潤率。
工業產品分部本年度向最大的五名供應商採購金額佔工業產品分部採購總額約90.3%。
– 24 –B.男裝服飾分部本集團於中國的男裝服飾業務，主要從事銷售自有品牌的男裝服飾及品牌授權。
本集團利用自有設計人才，從勞動密集型之製造工業轉型為外判生產其品牌男裝服飾，並已於2021年內完成轉型。
在當前零售環境疲弱的情況下，經銷商傾向訂低批量但不同產品組合的訂單，即是經濟規模的生產無法實現。
此外，經歷數年來因COVID-19疫情檢疫令導致社交及經濟活動停濟後，外判生產能減少生產沉沒成本，如閒置工人工資及其附加福利。
男裝服飾銷售分銷網絡本集團將產品以批發方式銷售予第三方分銷商；然後第三方分銷商(i)通過零售店舖將產品銷售予終端客戶，或(ii)轉售予二級分銷商；二級分銷商繼而透過其經營的零售店舖將產品銷售予終端客戶。
本集團同時向網絡分銷商出售優質產品，然後彼等透過不同的第三方網上平台（如天貓及京東)）將產品轉售予終端客戶。
於2022年由於經濟環境及租賃合同到期，我們於2022下半年將旗下於福建省泉州市及北京開設的共15家自營零售店舖全部關閉，將專注於批發銷售及品牌授權業務。
截至2024年12月31日，我們的分銷網絡包括31名分銷商（2023年：41名）（包括一名網絡分銷商）及21名（2023年：21名）二級分銷商，於中國經營270家（2023年：221家）零售店舖，較去年淨增加49家。
截至2024年12月31日，90.0%（2023年：87.8%）的零售店舖位於百貨商場或購物中心，而10.0%（2023年：12.2%）的零售店舖為獨立店舖。
– 25 –設計及產品開發本集團一直非常重視產品設計及質量，深信我們提供時尚舒適產品的能力及承諾是成功關鍵。
截至2024年12月31日，我們旗下產品設計及開發團隊由3名（2023年：3名）成員組成，團隊成員具備超過10年時裝行業經驗，負責計劃、實施、監督及管理設計及開發。
展銷會我們一般在中國泉州總部舉辦展銷會，以向我們的現有及潛在分銷商以及其二級分銷商展示我們即將推出的春夏及秋冬產品系列。
我們於展銷會審視分銷商的訂單，以確保訂單合理並切合相關分銷商的能力及發展計劃。
2024年秋冬產品系列及2025年春夏產品系列的展銷會已先後於2024年3月及2024年9月舉行。
江蘇恒安儲能科技有限公司（「江蘇恒安」），一家本公司間接非全資擁有的附屬公司，收購有關生產鋅溴液流電池的知識產權及設備。
鋅溴液流電池是一種利用鋅金屬與溴之間的化學反應產生電流的可充電電池系統，為固定電源應用而開發，使用層面由家庭能源到電網規模能源。
本公司認為儲能電池市場將在全球趨向和國家「碳減排」政策的支持下具有樂觀的發展前景。
– 26 –鋅溴液流電池研發生產基地江蘇恒安已於江寧開發區設立鋅溴液流電池研發生產基地（「生產基地」）及開始第一期發展計劃。
由於2022年尾及2023年初COVID-19疫情的影響，生產設施的測試及調節的時間比預期長。
而因為測試時間長，本集團亦需要時間採購新的設備補充一些已消耗的工具，務求令生產線於商業營運發揮最佳效能。
提高廠房生產能力於2023年期間，本公司已與南京江寧經濟技術開發區管理委員會签订合作意向書（「合作意向書」），開展第二期發展計劃以加大生產基地的生產能力來應付客戶需求。
根據第二期發展計劃，為了加大廠房生產能力及效率，本集團計劃自動化其生產線。
與中國國有企業附屬公司签订合同於本年度，江蘇恒安與數間中國國有企業附屬公司签订設備採購合同，據此，江蘇恒安出售鋅溴液流電池儲能系統及其附屬設備。
與中國國有企業訂立合同能加強本集團於儲能系統市場的地位及影響力，訂單顯示市場對本集團所提供的儲能系統充滿信心。
我們（其中包括）於2024年3月參加了CESC2025第三屆中國國際儲能中會暨智慧儲能技術及應用展覽會及於2024年6月參加了EPOWER第二十一屆中國全電展。
再者，因客戶傾向尋找更有效的採購途徑從而避免紅海危機的影響，因而進一步影響本分部的收益。
來自男裝服飾分部的收益較去年減少約24.0%，減少主要由於本年度期間銷售價格下調所致。
本集團的銷售價格必需更具競爭性，因此雖然銷售數量與去年相約，收益仍然減少。
於工業產品分部，為了補償因紅海危機導致更長的運送時間及維持市場份額而下調銷售單價。
來自試產階段的儲能電池分部的虧損約人民幣64.6百萬元（2023年：人民幣43.3百萬元）。
一些重大的成本於試產中產生，如（其中包括）研究及開發費用、測試費用及樣本費用。
本集團管理層認為存在減值跡象，並對若干本集團投資物業、使用權資產及貿易應收款項的可收回金額進行審閱。
根據評估結果，本集團管理層確定該等資產（2023年：貿易應收款項）的可收回金額低於其賬面值。
本年度位於中國的投資物業減值虧損及使用權資產減值虧損分別約人民幣11.0百萬元及約人民幣14.2百萬元，主要由於根據本公司聘請之外部評估師（「評估師」）編製的評估報告顯示，公平值下降所致。
根據國際財務報告準則第9號「財務工具」項下貿易應收款項預期信貸虧損（「預期信貸虧損」）撥備約人民幣211.3百萬元（2023年：人民幣2.9百萬元）已被確認。
貿易應收款項預期信貸虧損撥備增加主要由於工業產品分部貿易應收款項收款情況未如理想，管理層正積極與客戶交涉收回應收款，同時亦暫停了彼等的訂單。
就本年度授出購股權之權益結算以股份為基礎的付款開支為約人民幣48.6百萬元（2023年：零）。
其他收入及其他盈虧於本年度，其他收入及其他盈虧由去年約人民幣17.1百萬元增加約人民幣3.7百萬元至約人民幣20.8百萬元。
淨增加主要由於租金收入增加約人民幣1.4百萬元，廢料出售增加約人民幣1.0百萬元及匯兌收益淨額增加約人民幣1.3百萬元。
於男裝服飾分部，銷售及分銷開支減少主要由於(i)因改變宣傳策略及成本控制政策令廣告及宣傳開支大幅減少及(ii)包裝物料成本減少。
於儲能電池分部，銷售及分銷開支約人民幣12.3百萬元，佔本年度收益約2.6%。
銷售及分銷開支大幅上升主要由於(i)因本年度期間銷售人員數目上升導致員工工資上升；(ii)為了宣傳產品及增加業務機遇而導致宣傳開支上升，包括舉行展覽及業務應酬等費用；及(iii)運費增加與本分部收益增加一致。
由於工業產品分部的管理由本公司及本集團其他附屬公司中央管理，故此去年度工業產品分部的行政及其他經常開支微不足道。
其中，員工薪酬及保險開支減少約人民幣264,000元及研發開支減少約人民幣308,000元。
然而，惟該等減少被因試驗運行已重組及計劃出租的廠房區域增加水電費約人民幣633,000元所抵銷。
有關重組廠房區域的進一步詳情載於本公告第39頁標題為「工廠重組」之段落。
於儲能電池分部，行政及其他經營開支增加主要由於(i)員工薪酬及保險費用增加約人民幣6.7百萬元，其中包括有關於本年度其間優化架構而產生的辭退開支約人民幣1.4百萬元；及(ii)研發開支增加約人民幣5.9百萬元。
本集團於本年度第一及第二季度加強人手及於第三季末度精簡營運架構令本年度總員工薪酬增加。
於試產階段，不少開支劃分為研發開支，而因本年度為了滿足客戶所需而增加了試產次數，增加了研發開支。
– 33 –本公司於本年度授出了合共170,000,000份購股權予於2014年6月9日採納的本公司購股權計劃的合資格人士。
權益結算以股份為基礎的付款開支約人民幣48.6百萬元於未分配分部被確認，令本分部的行政及其他經常開支大幅增加。
融資成本於本年度，融資成本同比減少約31.8%至約人民幣24.5百萬元（2023年：人民幣35.9百萬元），主要由於兩個本公司發行的可換股債券已於去年前轉換，可換股債券利息開支大幅減少。
所得稅於本年度，所得稅費用同比增加約人民幣24.7百萬元，由去年約人民幣19.4百萬元至約人民幣44.7百萬元。
增加主要由於過去年度男裝服裝分部就貿易應收款項預期信用損失撥備確認的遞延稅項資產撥回，惟部分被本年度工業產品分部就貿易應收款項信貸虧損撥備確認的遞延稅項資產增加所抵銷。
– 34 –流動資金及財務資源以及資本架構於2024年12月31日，本集團現金及銀行結餘總額約為人民幣46.0百萬元（2023年：人民幣70.3百萬元），包括現金及現金等價物約人民幣46.0百萬元（2023年：人民幣70.3百萬元）。
於2024年12月31日，本集團計息借款總額約為人民幣516.8百萬元（2023年：人民幣456.5百萬元），包括銀行及其他借款約人民幣426.0百萬元（2023年：人民幣382.0百萬元）、公司債券約人民幣27.4百萬元（2023年：人民幣35.1百萬元）、可換股債券約人民幣3.1百萬元（2023年：人民幣2.7百萬元）及來自一名股東之貸款約人民幣60.3百萬元（2023年：人民幣36.7百萬元）。
本集團借款主要以人民幣及港元計值（2023年：以人民幣及港元計值），按固定利率（2023年：固定利率）計息，年利率介乎0.1%至5.66%（2023年：0.1%至13.0%）。
截至2024年12月31日，本集團的權益總額減少約人民幣291.6百萬元至約人民幣394.8百萬元（2023年：人民幣686.4百萬元）。
減少主要由於本年度虧損增加，惟部分被因本年度發行新股份而增加股本及相關儲備所抵銷。
本集團積極定期監控其資本結構，務求確保本集團擁有經營業務所需的充足營運資金，在為股東帶來穩定回報及為其他持份者帶來利益與足夠借款水平及保障之間取得平衡。
資產抵押於2024年12月31日，有抵押銀行借款人民幣383.0百萬元(2023年︰人民幣335.0百萬元）由以下賬面值的資產作抵押：2024年2023年人民幣百萬元人民幣百萬元樓宇3.84.4投資物業186.4212.6土地使用權196.2217.6總額386.4434.6重大投資、重要收購及出售附屬公司及聯營公司收購Rosy Estate Global Limited 29%股權涉及根據特別授權發行代價股份於2024年7月22日，Novel Star Ventures Ltd.（「買方」）（一間本公司全資附屬公司）與Astute Triumph Holdings Limited（「賣方」）訂立一份買賣協議（「買賣協議」），據此，賣方有條件同意出售而買方有條件同意購買29股Rosy Estate Global Limited（「目標公司」）（一間本公司間接非全資附屬公司）的普通股（「銷售股份」），相當於目標公司全部股權的29%（「收購事項」），代價為100百萬港元（「代價」）。
代價由買方促使本公司於收購事項完成後根據特別授權按發行價每股代價股份0.5港元向賣方配發及發行200,000,000股（「代價股份」）支付。
– 36 –緊接於收購事項之前，目標公司由買方及賣方分別擁有51%及49%。
於簽訂買賣協議的關鍵時刻，賣方為目標公司的主要股東，因此為上市規則第14A章項下本公司的關連人士。
因此，根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則（「上市規則」）第14A章，收購事項構成本公司的關連交易。
由於有關收購事項的一項或多項適用百分比率（定義見上市規則第14.07條，並包括聯交所接受的替代測試，以代替產生異常結果的利潤比率）超過5%但均低於25%，收購事項構成本公司的須予披露及關連交易，並須遵守上市規則第14A章項下的申報、公告、通函及獨立股東批准規定。
本公司於2024年9月25日召開本公司股東特別大會（「股東特別大會」），以考慮並批准（其中包括）(i)買賣協議及其項下擬進行交易；及(ii)授出可配發並發行代價股份的特別授權。
根據買賣協議，本公司已於2024年10月28日根據特別授權按每股代價股份0.5港元之發行價向賣方配發及發行200,000,000股代價股份，佔本公司經配發及發行代價股份擴大之本公司已發行股本約6.7%。
於完成後，本公司持有目標公司全部已發行股本的80%及目標公司仍為本公司的間接非全資附屬公司，而目標公司的財務業績繼續於本集團的財務報表綜合入賬。
認購事項之詳情請參閱本公司日期為2024年7月22日、2024年7月24日、2024年8月23日、2024年9月25日及2024年10月28日之公告及本公司日期為2024年9月5日之通函。
– 37 –視作出售江蘇恒安的股權及授出購回權視作出售江蘇恒安的股權於2024年12月30日，本公司及3間本公司附屬公司，江蘇恒安、東方富利有限公司（「東方富利」）及榆林安儲富利能源科技有限公司（「榆林安儲」），與滕騰君先生、王慶功先生、顧軍先生、賀煒君先生及羊中軍先生（「投資者」）就投資者各自向江蘇恒安出資（「出資」）分別訂立出資協議（「出資協議」）。
根據出資協議，投資者有條件同意向江蘇恒安出資合共人民幣28,000,000元，其中約人民幣6,646,692.62元用作江蘇恒安的註冊資本，佔江蘇恒安經擴大股權約2.34%，餘額用作江蘇恒安的資本儲備。
出資完成後，本公司（經東方富利及榆林安儲持有）持有江蘇恒安的權益由100%攤薄至約97.66%。
根據上市規則第14.29條，出資構成視作出售江蘇恒安的股權（「視作出售」）。
出資所得款項將策略性地分配至江蘇恒安位於南京的生產基地（「南京生產基地」）的兩個重點發展領域，包括擴大生產能力以及將生產設施從半自動系統升級為全自動化系統。
透過強化南京生產基地的基礎設施及優化運營，江蘇恒安及其附屬公司將能滿足不斷增長的需求，同時增強其等在中國儲能市場的競爭優勢。
有關視作出售的所有適用百份比率（定義見上市規則第14.06條及14.30條）低於5%。
購回權在任何載列於出資協議中的觸發事件（「觸發事件」）發生後，各投資者有權要求江蘇恒安及╱或本公司（「購回義務人」）共同購回其持有的全部或部分江蘇恒安股權（「購回權益」）。
– 38 –購回價格（「購回價」）為下列三者中的較高者：(i)投資者就購回權益支付的出資，加上自出資支付日期起至購回義務人支付購回價日期止按8%計算的年單利，並減去已就購回權益支付予投資者的任何股息；(ii)購回權益應佔的江蘇恒安最近期經審核綜合賬面資產淨值；及(iii)出資加上購回權益應佔股東權益的增加，包括但不限於盈餘公積、未分配利潤，以及因其他情況導致的股東權益增加。
於2025年2月18日，本公司、江蘇恒安、東方富利及榆林安儲與各投資者就出資分別訂立出資協議補充協議（「補充協議」），據此，同意購回價不會超過載列於補充協議根據投資者各自出資而訂立之最高金額（「最高金額」）。
由於出資協議項下購回權的行使並非由本公司酌情決定，根據上市規則第14.74(1)條，於授出購回權時，該等交易被分類為猶如購回權已獲行使。
由於授出購回權的最高適用百分比率合共超過5%但低於25%，因此授出回購權構成本公司的須予披露交易，須遵守上市規則第14章下的申報及公告規定。
於完成後，投資者擁有江蘇恒安經擴大股權合共約2.34%，而本集團於江蘇恒安（透過東方富利及榆林安儲持有）的權益由100%攤薄至約97.66%。
因此，江蘇恒安將繼續作為本公司的附屬公司，而江蘇恒安及其附屬公司的財務業績將繼續於本集團財務報表綜合入賬。
視作出售及購回權之詳情，請參閱本公司日期為2024年12月30日及2025年2月18日。
除以上所披露外，於本年度，本集團概無任何重大投資、重要收購及出售附屬公司及聯營公司。
– 39 –工廠重組自2020年起本集團開始重組若干位於泉州的過剩工廠範圍（「重組」），以更改該等範圍的用途，開發一個一站式家居及商業裝修鏈業務平台（「該平台」），從而增加收入來源。
重組將劃分不同區域，如裝修物料店舖、裝修設計中心以及業務中心等配套設施。
於2024年12月31日，重組處於最後階段及正進行測試及檢查，出租該經重組廠房用地的宣傳及廣告的預備工作正在進行中。
資本承擔及或然事項於2024年12月31日，本集團有資本承擔總額約人民幣215.2百萬元（2023年：人民幣197.7百萬元）。
外匯風險本集團的功能貨幣為人民幣，而本公司的財務報表已換算成人民幣作申報及綜合賬目之用。
本集團主要以人民幣及美元進行其業務交易，除港元公司債券外，本集團經營層面的匯率風險甚微。
– 40 –僱員、培訓及發展本集團於2024年12月31日共有180名僱員（2023年：196）。
於本年度內總員工成本約為人民幣38.8百萬元（2023年：人民幣30.9百萬元）。
本集團非常重視從大學和技術學院招募高素質人才，並為員工提供持續培訓和發展機會。
我們的培訓課程主題涵蓋銷售、客戶服務、質量監控、展銷會規劃及受僱前培訓等。
我們相信，僱員培訓於招聘及留聘人才以及提高員工忠誠效力方面擔當重要角色。
本集團根據市場薪酬、工作責任、工作難度及本集團業績等不同因素，為其僱員提供具競爭力的薪酬待遇，包括基本薪金、津貼、保險、佣金╱花紅及購股權。
根據一般授權已發行新股份認購42,000,000股股份於2024年5月29日，本公司與程聰女士（「程女士」）訂立認購協議，據此，程女士已有條件同意認購及本公司已有條件同意按每股認購股份0.50港元之認購價配發及發行42,000,000股新普通股。
程女士為一位擁有豐富股權投資經驗的獨立投資者，主要於中國從事（其中包括）電子商務業務。
據董事於作出一切合理查詢後深知、盡悉及確信，程女士獨立於本公司及其關連人士。
該認購事項已於2024年6月19日完成及42,000,000股新股份已根據一般授權配發及發行予程女士。
認購事項所得款項淨額為約20.9百萬港元（約人民幣19.1百萬元），預期該等認購事項所得款項淨額用作本集團一般營運資金及已全數用盡於同一用途。
董事認為，認購事項提供了良好的籌集額外資金機會以鞏固本集團的財務狀況及流動資金，並以合理成本達成任何財務責任。
– 41 –認購事項之詳情，請參閱本公司日期為2024年5月29日及2024年6月19日之公告。
認購59,574,000股股份於2024年12月23日，本公司與陳初展先生及陳浩俊先生分別訂立認購協議，據此，(i)陳初展先生已有條件同意按每股認購股份0.50港元之認購價認購48,936,000股新普通股；及(ii)陳浩俊先生已有條件同意按每股認購股份0.50港元之認購價認購10,638,000股新普通股。
陳初展先生為一位於新能源、貿易及醫藥等業務擁有豐富股權投資經驗的獨立投資者。
陳浩俊先生為一位擁有豐富股權投資經驗的獨立投資者，主要於中國從事電子商務業務。
據董事於作出一切合理查詢後深知、盡悉及確信，每位認購人均獨立於本公司及其關連人士。
該認購事項已於2025年1月15日完成及，根據一般授權，48,936,000股新股份已配發及發行予陳初展先生及48,936,000股新股份已配發及發行予陳浩俊先生。
認購事項所得款項淨額為約29.7百萬港元（約人民幣27.5百萬元），預期該等認購事項所得款項淨額用作本集團一般營運資金及已全數用盡於同一用途。
董事認為，認購事項提供了良好的籌集額外資金機會以鞏固本集團的財務狀況及流動資金，並以合理成本達成任何財務責任。
認購事項的詳情，請參閱本公司日期為2024年12月23日及2025年1月15日之公告。
– 42 –於去年認購398,856,000股股份及更改所得款項淨額用途於2023年11月22日，本公司與十一名認購人（「認購人」）訂立十一份認購協議，據此，認購人已有條件同意認購及本公司已有條件同意按每股認購股份0.50港元之認購價配發及發行合共398,856,000股新普通股。
下表列出認購人之背景：認購人認購人之背景認購人A認購人A為個人投資者，於股票投資擁有豐富經驗及為一位商人。
認購人C認購人Ｃ為一家主要從事投資控股的公司，其最終實益擁為個人投資者，於股票投資擁有豐富經驗及為一位商人。
認購人D認購人Ｄ為一家主要從事投資控股的公司，其最終實益擁為個人投資者，於股票投資擁有豐富經驗。
認購人F認購人F為個人投資者，於股票投資擁有豐富經驗及於中國從事網絡科技業務。
認購人I認購人I為個人投資者，於股票投資擁有豐富經驗及為一位中國教育機構顧問。
– 43 –認購人認購人之背景認購人J認購人J為個人投資者，於企業管理及股票投資擁有豐富經驗。
據董事於作出一切合理查詢後深知、盡悉及確信，各認購人及就公司實體認購人之最終實益擁有人均獨立於本公司及其關連人士。
該認購事項已於2023年12月12日完成及合共398,856,000股新股份已根據一般授權配發及發行予認購人。
認購事項所得款項淨額為約199.1百萬港元（約人民幣180.4百萬元），預期該等認購事項所得款項淨額64.6百萬港元、45.4百萬港元及89.1百萬港元分別用作未來業務發展、償還債務及一般營運資金。
用於償還債務的所得款項淨額概約分配，本公司原定計劃（除了其他事項）將其用於償還部份本公司發行於2024年6月到期之可換股債券（「可換股債券」）。
然而，可換股債券持有人於2023年12月14日行使其換股權及可換股債券已被轉換，因此本公司亦不再需要償還該可換股債券。
因此，本公司更改了所得款項淨額用途，其詳情於本公司日期為2024年8月23日之公告中披露。
約103.6百萬港元、約5.1百萬港元及約90.4百萬港元已全數分別用於未來業務發展、償還債務及一般營運資金。
董事認為，認購事項提供了良好的籌集額外資金機會以鞏固本集團的財務狀況及流動資金，並以合理成本達成任何財務責任。
認購事項及更改所得款項淨額用途之詳情，請參閱本公司日期為2023年11月22日、2023年12月12日及2024年8月23日之公告。
– 44 –遵守標準守則本公司已採納上市規則附錄C3所載上市發行人董事進行證券交易的標準守則（「標準守則」）作為本公司有關董事進行證券交易的守則。
經作出特定查詢後，全體董事及本公司高級管理層確認彼等於整個本年度期間一直遵守標準守則的相關條文。
足夠公眾持股量根據本公司可取得的公開資料及就董事於本公告日期所知，本公司於截至本公告日期一直維持上市規則所指定公眾持股量。
購買、出售或贖回本公司的上市證券於本年度，本公司或其任何附屬公司均無購買、贖回或出售本公司任何上市證券。
遵守企業管治守則（「企業管治守則」）經審閱本公司的上市規則附錄C1第二部所載企業管治慣例及企業管治守則的相關規例，董事會信納本公司於本年度已遵守企業管治守則條文。
– 45 –董事會目前由五名執行董事，一名非執行董事及三名獨立非執行董事組成，其中獨立非執行董事佔董事會三分之一，此比例滿足上市規則的規定。
獨立非執行董事佔董事會的比例高，可確保彼等的意見具有足夠比重的影響力，並加強董事會獨立性。
基於上述理由，董事會認為，目前的董事會架構不會損害董事會權力與權限的平衡。
然而，董事會應根據當時環境不時檢討董事會架構及組成，以使本公司維持高水準的企業管治常規。
重大報告期後事件根據一般授權發行59,574,000股新股份於2024年12月23日，本公司與陳初展先生及陳浩俊先生分別訂立認購協議，據此，(i)陳初展先生已有條件同意按每股認購股份0.50港元之認購價認購48,936,000股新普通股；及(ii)陳浩俊先生已有條件同意按每股認購股份0.50港元之認購價認購10,638,000股新普通股。
該認購事項已於2025年1月15日完成及，根據一般授權，48,936,000股新股份已配發及發行予陳初展先生及48,936,000股新股份已配發及發行予陳浩俊先生。
認購事項之詳情載於本公告第41頁「根據一般授權發行新股份」一節下標題為「認購59,574,000股股份」之段落。
視作出售江蘇恒安儲能科技有限公司的股權於2024年12月30日，本公司及3家本公司附屬公司，江蘇恒安、東方富利及榆林安儲，與每位投資者各自向江蘇恒安出資分別訂立出資協議。
根據出資協議，投資者有條件同意向江蘇恒安出資合共人民幣28,000,000元，其中約人民幣6,646,692.62元用作江蘇恒安的註冊資本，佔江蘇恒安經擴大股權約2.34%，餘額用作江蘇恒安的資本儲備。
根據上市規則第14.29條，出資構成視作出售江蘇恒安的股權（「視作出售」）。
– 46 –視作出售之詳情載於本公告第37頁「重大投資、重要交易及出售附屬公司及聯營公司」一節下標題為「視作出售江蘇恒安儲能科技有限公司的股權及授出購回權」之段落。
除上述於本公告中所披露外，自2024年12月31日至本公告日期並無影響本公司的重大事件發生。
蘇亞文舜會計師事務所有限公司工作範圍本公告所載有關本集團截至2024年12月31日止年度的綜合財務狀況表、綜合損益及其他全面收益表及其相關附註的數字已與本公司的核數師蘇亞文舜會計師事務所有限公司商定，與本集團截至2024年12月31日止年度的綜合財務報表中的數字一致。
獨立核數師報告摘錄以下為有關於本集團本年度的綜合財務報表的獨立核數師報告摘錄：意見吾等認為，該綜合財務報表已根據國際會計準則委員會（「國際會計準則委員會」）頒佈的國際財務報告準則（「國際財務報告準則會計準則」）真實而公平地反映貴集團於2024年12月31日的綜合財務狀況，及貴集團截至該日止年度的綜合財務表現及綜合現金流量，並已遵照香港公司條例的披露規定妥為編製。
關於持續經營的重大不確定性吾等注意到綜合財務報表附註1指出，貴集團於2024年12月31日有流動負債淨額約人民幣254,164,000元。
誠如附註1所載，該等狀況顯示存在重大不確定性可能對貴集團持續經營的能力構成重大疑慮。
綜合財務報表乃按持續經營基準編製，其有效性取決於評估結果以及貴集團實施的各項財務計劃及措施的結果。
– 47 –審閱全年業績本公司審核委員會（「審核委員會」）包括三名獨立非執行董事，分別為潘翼鵬先生（審核委員會主席）、張照東先生及馬有恒先生。
審核委員會已與管理層審閱本公司所採納會計原則及慣例，並已討論有關審核、財務報告、內部監控和風險管理制度，亦已審閱截至2024年12月31日止年度的經審核全年財務業績。
刊登全年業績公告及延遲寄發年報刊登全年業績公告本公告於聯交所網站及本公司網站查閱。
延遲寄發年報根據上市規則第13.46(2)條，本公司須於本公司財政年度結束後四個月的日期（即於2025年4月30日或之前）向股東寄發其截至2024年12月31日止年度的年報（「2024年年報」）。
2024年年報預計將於2025年5月27日左右寄發予本公司股東及於聯交所網站及本公司網站登載。
恢復買賣應本公司要求，股份已由2025年4月1日上午9時正起暫停買賣，以待刊發本公告。
承董事會命中國安儲能源集團有限公司郭建新主席兼執行董事香港，2025年4月30日– 48 –於本公告日期，執行董事為郭建新先生、郭漢鋒先生陸克先生、段惠元先生及馬曉玲女士；非執行董事為王昕先生；而獨立非執行董事為張照東先生、潘翼鵬先生及馬有恒先生。
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